Сейчас оператор МТС проводит постепенную трансформацию бизнеса, наращивая количество направлений деятельности и развиваясь в смежных отраслях. Согласно расчетам МТС, на конец сентября 2021 г. доля выручки от нетелекоммуникационных проектов уже вплотную приблизилась к 30%. Одновременно с этим группа остается абсолютным лидером на рынке мобильной связи в России, что обеспечивает поддержку новым растущим бизнесам с точки зрения денежных потоков и доступности клиентской базы.

Мы положительно оцениваем успехи компании по ряду направлений, таких как финансовые услуги и облачные сервисы, а также полагаем, что они создают дополнительный потенциал роста. Выплачивая щедрые дивиденды МТС остается и крайне привлекательной историей с точки зрения возврата инвесторам. Частичная монетизация ряда активов, включая продажу вышек и IPO МТС Банка вкупе с сильными результатами бизнеса, как нам кажется, позволят компании и дальше распределять значительные средства между акционерами. Наша рекомендация для акций МТС остается «Покупать», а целевая цена установлена на уровне 384 руб. за бумагу.

( Читать дальше )

Qualcomm, один из крупнейших мировых производителей процессоров, опубликует результаты за 1 квартал 2022 финансового года в среду, 2 февраля, после закрытия основной торговой сессии в США. Конференц-звонок пройдет в 00:45 МСК, 3 февраля.

В течение последних 5 лет компании систематически удавалось превосходить консенсус аналитиков по скорректированной чистой прибыли на акцию. В этот раз ожидания по скорректированному EPS составляют $ 3,01 (+38,7% г/г). Выручка в октябре-декабре 2021 года, по прогнозам Refinitiv, выросла на 26,7% г/г до $ 10,4 млрд.

Главным драйвером выручки Qualcomm должен был стать процессор Snapdragon 8 Gen 1, который компания анонсировала 1 декабря 2021 года. Новая однокристальная система уже традиционно показала себя с наилучшей стороны в тестах графической мощности, и станет ядром большой группы новых флагманов от Nubia, Lenovo, Huawei, Sony, Iqoo, Xiaomi, Motorola, OPPO, ZTE и др. Кроме того, компания представила процессор для ноутбуков Snapdragon 8cx Gen 3, а также завершила поглощение Veoneer, шведского разработчика автомобильных технологий. Veoneer поспособствует укреплению позиций Qualcomm в сегменте автомобильных решений: так, только в течение квартала стало известно, что новый PEUGEOT 308 будет оснащен платформой Snapdragon Automotive Cockpit, а BMW Group вскоре представит ряд своих моделей с использованием последних разработок Snapdragon Ride Platform. Главным риском для компании, как и для всей индустрии, остаются проблемы с поставками, которые могут в меру ограничить динамику финансовых результатов.

( Читать дальше )

Apple действительно продемонстрировал очень сильные результаты несмотря на трудности с цепочками поставок и возросшей стоимостью логистики. Вся линейка продуктов и услуг показала внушительный рост, за исключением iPad. Особенно хочется отметить продолжающийся успех смартфонов 5G: новая модель iPhone 13 была встречена с еще большим энтузиазмом, чем предыдущая, успешная, iPhone 12. Продажи смартфонов увеличились на 9% до $71,6 млрд. Продукция также пользуется спросом на высококонкурентном китайском рынке, где продажи компании увеличились на 21%. Ну и, конечно, порадовал сегмент услуг, который продолжает расти опережающими темпами (+24%).

Высокие темпы роста сегмента услуг со временем позволят Apple занимать все более весомую долю в общей выручке. Это важно для компании, так как повышает стабильность бизнеса и положительно влияет на общую оценку ее стоимости.

Корнилов Алексей
«Открытие Инвестиции»

У нас есть актуальная рекомендация на покупку акций Apple с целью $184.

Динамика акций. C начала года акции Apple снизились на 4,08%, а индекс S&P 500 — на 7,01%. За 12 месяцев бумаги компании подорожали на 29,07%, а за последние 5 лет — на 458,69%.

В январе фондовые рынки испытали сильную коррекцию. За месяц с небольшим после выхода нашего обзора по акциям Nucor Corporation, в котором мы указывали на исчерпанность их потенциала для дальнейшего роста и адекватность рыночной оценки фундаментальным показателям компании, капитализация Nucor заметно снизилась. Тем самым, коррекция восстановила потенциал роста и вернула привлекательность акциям Nucor. Мы считаем, что фундаментальные факторы, изложенные в предыдущем обзоре, остаются в силе. В связи с этим сохраняем по акциям Nucor целевую цену и повышаем рекомендацию до «Покупать».

Мы подтверждаем целевую цену по акциям Nucor $ 120,39 на конец 2022 г. и поднимаем по ним рекомендацию с «Держать» до «Покупать». После коррекции апсайд к текущей цене составляет 20,6%.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Nucor Corporation — крупнейшая американская сталелитейная компания с производственными мощностями в Соединенных Штатах, Канаде и Мексике и с широким ассортиментом конечной продукции для строительства, машиностроения и других отраслей.

( Читать дальше )

Лишь 10 дней назад мы снизили рекомендацию с «Покупать» до «Держать» по акциям Freeport-McMoRan в связи с тем, что они достигали уровня нашей целевой цены. Коррекция последних дней снизила цену на них на 18,3% с момента изменения рекомендации. В 2021 г. компания сумела восстановить и увеличить объемы добычи и, благодаря высоким ценам на медь, заметно улучшить финансовое положение. Мы считаем, что фундаментальные факторы, положенные в основу нашей оценки, остаются в силе. В связи с этим сохраняем по акциям FCX целевую цену и снова повышаем рекомендацию до «Покупать».

Мы подтверждаем целевую цену по акциям FCX $ 46,0 на июнь 2022 г. и снова поднимаем по ним рекомендацию с «Держать» до «Покупать» в связи с восстановлением потенциала. Апсайд к текущей цене — 27,6%.

Freeport-McMoRan — один из крупнейших мировых производителей меди, занимающий четвертое место по объемам добычи. Кроме меди, компания добывает золото и молибден. Рудники расположены в США, Южной Америке и Индонезии.


( Читать дальше )

ТГК-1 увеличила объем производства электроэнергии на 8% в 2021 г.

Объем производства электрической энергии ТГК-1, включая Мурманскую ТЭЦ, за 2021 г. составил 30,1 млрд кВт/ч, увеличившись на 8%. В 4 кв. рост составил 7% г/г, до 8,3 млрд кВт/ч. Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях за год увеличилась на 16%. Объем отпуска тепловой энергии с учетом Мурманской ТЭЦ составил 26,1 млн Гкал в 2021 г., что на 13,4% выше 2020 г.

Мы положительно смотрим на операционные результаты ТГК-1. Компания превзошла прошлогодние показатели, что связано с более холодным осенне-зимнем периодом и ростом спроса в Северо-Западном регионе. Хорошие операционные показатели настраивают на положительные финансовые результаты. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 0,0145 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

С момента нашей рекомендации от 16 ноября акции Halliburton выросли на 29,8% и достигли целевой цены. Основной причиной этого стало восстановление цен на нефть на фоне снижения опасений вокруг штамма «омикрон», что поддержало весь нефтегазовый сектор и увеличило уверенность инвесторов в росте нефтесервисного рынка в ближайшие годы. В то же время мы полагаем, что сейчас перспективы роста бизнеса компании уже учтены в котировках Halliburton, что создает возможность для фиксации прибыли.

Мы понижаем рекомендацию по акциям Halliburton с «Покупать» до «Держать» и сохраняем целевую цену $ 30,42. Даунсайд составляет 0,6%. Снижение рекомендации связано со значительным ростом акций компании в последние полтора месяца, хотя фундаментально кейс изменился слабо.

Halliburton — третья по доле рынка нефтесервисная компания в мире, уступающая лишь Schlumberger и Baker Hughes. Деятельность компании охватывает весь цикл услуг, необходимых для добычи нефти.


( Читать дальше )

Bank of America недавно подвел итоги весьма успешного 2021 года, продемонстрировав заметный рост прибыли и выручки. При этом мы достаточно оптимистично оцениваем дальнейшие перспективы банка, ожидая, что он продолжит выигрывать от улучшения экономической ситуации в США. В то же время акции Bank of America выглядят достаточно дорогими по мультипликаторам и, по нашему мнению, не обладают потенциалом от текущих ценовых уровней.

Мы рекомендуем «Держать» акции Bank of America с целевой ценой на конец 2022 г. на уровне $43,0, что предполагает отсутствие потенциала роста от текущего уровня.

Bank of America — крупный американский финансовый конгломерат, оказывающий весь спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам, правительствам и мировым корпорациям. Входит в четверку ведущих финансовых холдингов США, где занимает второе место по величине активов вслед за JPMorgan Chase, а также является лидером по объему привлеченных розничных депозитов и кредитованию малого бизнеса в Штатах.


( Читать дальше )

Visa: восстановление трансграничных транзакций

Как следует из представленных Visa финансовых результатов за первый квартал 2022 ф. г. (закончившийся 31 декабря 2021 г.), скорректированная чистая прибыль составила $1,81 в расчете на акцию, выручка — $7,06 млрд. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне $1,7 при выручке в размере $6,79 млрд. Вчера котировки Visa выросли в ходе расширенной торговой сессии на 4,5%.

Все сегменты Visa показали рост в 1К22: выручка от платежных услуг и доходы от процессинга прибавили по 19% г/г. Кроме того, продолжилось восстановление в сегменте трансграничных транзакций, выручка которого в 1К22 увеличилась на 50% г/г (против 41%-ного роста кварталом ранее). Объем трансграничных платежей значительно вырос благодаря восстановлению мировой экономики и туристического сектора. Трансграничные операции еще не полностью восстановились до уровней, предшествовавших пандемии, и мы считаем, что в случае реализации оптимистического сценария с открытием границ выручка от международных транзакций продолжит показывать сильную динамику.

( Читать дальше )

Вчера компания Apple опубликовала результаты за первый квартал 2022 ф. г., который закончился 25 декабря 2021 г., показав рост выручки на 11% г/г (до рекордных $123,9 млрд) и превзойдя ожидания аналитиков, опрошенных FactSet ($119 млрд). Прибыль компании составила $2,1 на акцию и тоже оказалась выше среднерыночного прогноза в $1,9.

Менеджмент Apple рассчитывает на рост выручки в 2К22 (январь – март) к 2К21, допуская при этом некоторые проблемы с поставками.

Акции Apple выросли вчера в цене на 4% после закрытия основных торгов.


( Читать дальше )